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Indice VIX, Volatilità, Modelli e Analisi Empirica

La correlazione tra il VIX e l'indice S&P500

Un altro interessante aspetto del VIX e che, storicamente, esso tende a muoversi nella direzione opposta rispetto all’indice di riferimento.

Tale tendenza è esposta nel grafico sottostante in cui sono confrontate le variazioni giornaliere del VIX con quelle del S&P 500. Come aspetto primario si può notare la pendenza negativa della trend line, che evidenzia la correlazione negativa tra il VIX e il movimento del sottostante, come aspetto secondario si può notare la minima differenza tra il “nuovo” e il “vecchio” VIX.

Figura 8: Correlazione tra VIX e S&P500

Fonte: www.cboe.com

La figura, appunto, mostra la correlazione negativa, anche se si sono verificati casi in cui tale correlazioni non si è verificata e, anzi, la correlazione è stata addirittura positiva.

Mirko Cavallaro

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