Indice dei documenti pagina 4/6
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Abu Ghraib: Lessons from behavioural finance
Bad apples or bad barrels? It is tempting to believe bad behaviour is the result of a few rotten individuals. However, the overwhelming psychological evidence suggests that if you put good people into bad situations they usually turn bad. Corporate malfeasance and the events in Iraqi prisons are examined and the lessons explored. By Dr James Montier
Global Equity Strategy Part man, part monkey
Leaving the trees could have been our first mistake. Our minds are suited for solving problems related to our survival, rather than being optimised for investment decisions. We all make mistakes when we make decisions. By Dr James Montier
Continuous overreaction, insiders trading
activities and momentum strategies
The paper investigates the influence and explanatory power of aggregate insiders trading activities on momentum trading strategies. We find that insiders trading activities can predict cross-sectional returns and can strengthen the naı¨ve momentum effects. The risk factors such as size and BM cannot explain the strong momentum effects in our refined momentum strategies. We interpret our findings as that the continuous overreaction causes the mediate term momentum effects and over pricing. In the long term, these overly priced stocks will be corrected with passing time. The correction of over pricing causes long-term reversals. © 2002 Elsevier Science B.V. All rights reserved. Jihong Xiang, Jia He , Min Cao
Comparison and problems using local
We can estimate the market view using the volatility which is implied by the market prices. Using real data from the market, we can simulate the asset price path with its corresponding implied, local and stochastic volatility. By Prof. Klaus Erich Schmitz Abe
Introduction to Implied, Local and Stochastic Volatility
The purpose of this document is to introduce implied, local and stochastic volatility, to review evidence of non-constant volatility, and to consider the implications for option pricing of alternative random or stochastic volatility models. We focus on continuous time diffusion models for the volatility, but we also briefly discuss certain classes of discrete time models, such as ARV or ARCH. By Prof. Klaus Erich Schmitz Abe
Strong Taylor Schemes for Stochastic Volatility
We can price any financial instrument using Monte Carlo and the payoff. Another method of pricing is using the exact solution for its corresponding SDEs. This method requires formulas that are not always easy or possible to find. In this document, we present the corresponding approximations for both Euler and Milstein schemes for the usual Geometric Brownian Motion and the stochastic volatility models. Also, we present five methods of how we can simulate the double integrals for the 2 dimensional Milstein approximation.By Prof. Klaus Erich Schmitz Abe
La realtà inventata...non dalla psicologia ma dalla. fisica!
Dr. Stefano Calamita grande esperto di psicologia del settore : scrive articoli su numerose testate finanziarie e tiene corsi. Inoltre collabora con noi anche per la realizzazione di Prodotti per i Trader
La performance dei fondi comuni
La crescita esponenziale del risparmio gestito ha suscitato un notevole interesse verso tutte le problematiche connesse, sia da parte della letteratura finanziaria, sia nel mondo dell'informazione; con frequenza oramai quotidiana dati e ricerche vengono resi noti dalla stampa specializzata e da soggetti istituzionalmente dediti allo studio della gestione collettiva delle attività finanziarie. Documento del Dott. Luigi Salvatore Picariello
Canale di volatilita' e continuazione del trend
I mercati si muovono per tendenze legate alla stagionalità, gli analisti e gli operatori si servono di alcuni strumenti tecnici per monitorare la continuazione o la fine della tendenza in essere. Uno di questi strumenti, il più noto e sicuramente il più storico, è la costruzione di linee di tendenza, note come Trend Line. di Massimiliano Del Corona
L'Elipse uno degli strumenti che hanno reso famoso il software di analisi tecnica Advanced Get. Questo strumento si prefigge di indicare i massimi ritracciamenti (correzioni e rimbalzi) entro i quali il trend precedente non viene intaccato , servendosi dello studio comparato dei prezzi e della volatilità, rappresentando così l'evoluzione successiva ai classici livelli di Fibonacci . di Massimiliano Del Corona
High Frequency Exchange Rate Forecasting
In this paper we examine a different kind of technical indicator which suggests a structural relationship between High, Low and Close prices of daily exchange rates. Since, for a given exchange rate, it can be shown that these prices have different time series properties, it is possible to explore the structural relationships between them using multivariate cointegration methods. By Prof. Ronald MacDonald, Prof. Norbert Fiess
La teoria e l'applicazione della tecnica di Andrews Pitchfork o forchettone di Andrews. Esposta da Massimiliano Del Corona massimo esperto italiano di Advanced Get un grande trader discrezionale.
Uno studio approfondito e ricco di esempi per comprendere il funzionamento del Mercato Azionario. Documento del Prof. Franco Caparrelli.
Giocare ai fondi comuni d'investimento
Il gioco dei fondi è una attività che presenta risvolti sia economici che ludici.
Il legame tra i due aspetti sta nel fatto che l'obiettivo è quello di aumentare il più possibile le proprie disponibilità finanziarie, il che è un obiettivo economico; ma nel raggiungere questo scopo si stabilisce in un certo senso una competizione sia con il caso (o fortuna), che si concretizza nel rischio di perdita economica; sia eventualmente con altri giocatori o comunque soggetti che operano sul mercato finanziario sempre cercando il maggior profitto. Di Marco Fogliani
MATLAB è un noto pacchetto di calcolo numerico, manipolazione ed elaborazione di matrici numeriche. Nato come un'interfaccia interattiva e programmabile alle librerie di algebra lineare LINPACK ed EISPACK, MATLAB è cresciuto nel corso degli anni, sia nell'ambito delle operazioni supportate e degli algoritmi utilizzati. Grazie al nuovo tool finance sta avendo un grande successo anche in ambito finanziario [NDR]
Metodi Monte Carlo per la valutazione di Opzioni Finanziarie
I metodi di simulazione Monte Carlo si sono rivelati uno strumento efficace e computazionalmente flessibile per la risoluzione di problematiche di carattere finanziario.
The happiness paradox: a formal explanation from psycho-economics
The first aim of the paper is to provide a formal explanation for the happiness paradox, i.e. the fact that well-being in the advanced countries does not increase over time, or even declines, in spite of the rising trend of income, while people continue to strive for money.By Prof. Maurizio Pugno
Mercati efficienti e bolle speculative: cicli economici, finanza e psicologia
Il presente lavoro, si propone di analizzare i comportamenti anomali dei mercati finanziari, con particolare attenzione agli eventi speculativi, evidenziando i limiti della teoria dell'efficienza su cui i testi di finanza ed i modelli di pricing hanno fatto finora affidamento. di Laurea di Marco Primavera
Moving Averages and Market Inefficiency
We introduce a stochastic price model where, together with a random com-
ponent, a moving average of logarithmic prices contributes to the price for-
mation. By Prof. R. Baviera, Prof. M. Pasquini, Prof. J. Raboanary and Prof. M. Serva
On the complete model with stochastic volatility by Hobson and Rogers
In this note, we aim to emphasize the mathematical tractability of the model by presenting analytical and numerical results comparable with the known ones in the classical Black-Scholes environment. M. Di Francesco e Andrea Pascucci
Dagli albori di Internet al suo utilizzo nella nostra quotidianità: un' interessantissima panoramica sul mondo "on line" nell'ottica del trader, gli strumenti per lavorare meglio e a che punto siamo nel panorama mondiale. Del Dott. Pietro Favè