Le opzioni finanziarie sono strumenti finanziari derivati che hanno conosciuto, negli ultimi decenni, una rapida diffusione e vengono utilizzate prevalentemente a fini di copertura rispetto varie forme di rischio ed a fini speculativi. È innegabile, tuttavia, che parte dell’iniziale successo e della successiva diffusione di tali strumenti sia legato alla presenza di un modello di valutazione molto semplice ed efficiente, quale la nota formula di valutazione in forma chiusa sviluppata da Black e Scholes¹ nel 1973, formula estesa in varie direzioni da Merton nello stesso anno.

M.Billio, M. Corazza, M. Gobbo

Sommario:

• Introduzione

• Le opzioni finanziarie

• Modelli switching regime: valutazione dell'opzione

• Modelli di riferimento

• Modello di valutazione discreto

• Risultati ottenuti

• Reti neurali artificiali: valutazione dell'opzione

• Pre-trattamento dei dati

• Fase di apprendimento

• Risultati ottenuti

• Conclusioni

• Bibliografia