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Francesco Caruso -2 Dicembre 2010

Livelli mensili e prime considerazioni


La reazione di ieri sulle borse e l’importanza – su cui tornero’ – dei minimi di Novembre quali supporti, ora tattici e molto probabilmente da fine Dicembre in poi strategici – rafforza l’ipotesi di un rally di Dicembre. L’ipercomperato si è assorbito su molti mercati, ma non su tutti. Si è assorbito su emergenti e mercati USA espressi in USD, come mostra il grafico dell’S&P.

Il Composite Momentum ha corretto fin sotto lo zero e l’RSI è in ottima posizione, senza divergenze sul precedente top. Fondamentale la tenuta di 1185-1173.

Lo stesso S&P, espresso in Euro, a causa della forza del USD risulta invece in ipercomperato.

L’S&P espresso in Euro è ai nuovi massimi dell’anno. L’RSI comincia a essere tirato ma il momentum è ancora favorevole.

Il mercato piu’ tirato resta il Dax, incapace di una chiusura settimanale di segno meno: il “flight to quality” verso la Germania coinvolge anche le azioni.

Il Dax resta con l’RSI schiacciato sopra 80 e il momentum in flessione e assolutamente non scarico. Se smette il “fly to quality”, sul breve il mercato tedesco potrebbe sottoperformare.

L’Italia, dal canto suo, resta debolissima ed è l’unico mercato short su base mensile. Non mi aspetterei altro che un grosso rimbalzo, oltre tutto selettivo, sulla scia degli altri mercati. L’attenzione degli investitori era e resta altrove.

MIB in ipervenduto: notare l’RSI weekly sotto 20. Ma resta la borsa piu’ debole insieme a quelle dei paesi sotto attacco.

Tornero’ a brevissimo su Oro (spettacolare) e Euro/USD. Mi limito a dire su quest’ultimo – sul quale avevo segnalato un sell sopra 1.40 – che tra 1.31 e 1.29 potrebbe essere un buy, con stop rigoroso sotto 1.28.

Concludo coi livelli mensili, da studiare con attenzione. Non metto i livelli weekly perchè a metà settimana potrebbero confondervi le idee.

POSIZIONE DEL TREND E LIVELLI MENSILI – DICEMBRE 2010 (clicca sul nome del file per aprirlo)

Francesco Caruso

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