Le operazioni successive alla prima

L'investitore che ha già acquistato un fondo può compiere successivamente alla prima sottoscrizione una serie di operazioni di investimento. Queste operazioni, considerato che intervengono su prodotti che il sottoscrittore già conosce,  sono caratterizzate da un minor grado di formalità .

In particolare si possono effettuare  versamenti aggiuntivi sullo stesso fondo, operazioni di passaggio (c.d. switch) e nuovi versamenti su altri fondi illustrati nello stesso Prospetto Informativo.

La facoltà di trasferire le risorse investite in un fondo su altri fondi o di effettuare nuovi versamenti su di essi è consentita anche per quei fondi inseriti nel Prospetto dopo la prima sottoscrizione, purchè il risparmiatore abbia ricevuto adeguata e tempestiva informazione sugli stessi .

L'operazione di passaggio tra fondi viene di norma eseguita con le seguenti modalità:
- il giorno di riferimento per il rimborso è quello di ricezione della richiesta di conversione da parte della società di gestione;
- il giorno di riferimento della sottoscrizione del fondo di destinazione coincide con quello di rimborso.

Quali sono le formalità che vengono meno?

Ai versamenti successivi ed alle operazioni di passaggio tra fondi di uno stesso Prospetto non si applica la sospensiva di sette giorni per il ripensamento.

Inoltre, non è prevista una nuova consegna del prospetto informativo, già in possesso dell'investitore.

Infine, il passaggio da un fondo ad un altro è in genere soggetto a facilitazioni commissionali per la clientela. In sè le operazioni di switch non sono altro che operazioni contestuali di disinvestimento da un fondo e di investimento in un altro: per esse sono previste, tuttavia, commissioni inferiori a quelle di entrata o, addirittura, non è prevista alcuna commissione.

La gran parte delle società di gestione raggruppa in famiglie i propri fondi che rientrano nella medesima tipologia (ad esempio fondi aperti armonizzati o fondi aperti non armonizzati) e prevedono, all'interno di queste famiglie, la possibilità per il risparmiatore di muoversi senza oneri aggiuntivi.

Questo sistema rende molto agevole la modifica della struttura del proprio portafoglio. E' bene però ricordare che è preferibile evitare cambiamenti troppo frequenti , soprattutto se questi sono dettati dall'emotività in una fase negativa di mercato.

Il venir meno dell'obbligo di consegna del prospetto informativo fa sì che le operazioni successive alla prima possano essere effettuate anche con tecniche di comunicazione a distanza diverse da internet (come ad es. la banca telefonica).

Commissione Nazionale Per Le Società e La Borsa