CHANGE LANGUAGE | Home > Biografie & esperienze > Gli uomini che hanno scritto la storia della finanza > La Teoria delle Opzioni - Caratteristiche del portafoglio P

Gli uomini che hanno scritto la storia della finanza

Premessa

I pionieri

Louis Bachelier

Alfred Cowles

Sir John Burr Williams

Frederick R. Macauley

La Moderna Teoria di Portafoglio

Harry M. Markowitz

I principi base della teoria di Markowitz

La costruzione della frontiera efficiente

James Tobin

Il modello di Tobin

Sharpe - Il Single Index Model

Sharpe - Il significato del coefficiente beta

La Teoria delle Opzioni

Fisher Black Myron S. Scholes

Il modello Black-Scholes

Caratteristiche del "derivato"

Caratteristiche del portafoglio P

Semplicemente. Black & Scholes

"Le greche"

John C. Cox, Stephen A. Ross, Mark E. Rubinstein

Il modello binomiale

Finanza Aziendale

Myron J. Gordon

Franco Modigliani Merton Miller

Il Modello "M&M"

La Teoria del Mercato Efficiente

Eugene F. Fama

Conclusioni

Gli uomini che hanno scritto la storia della finanza

La Teoria delle Opzioni - Caratteristiche del portafoglio P

Consideriamo adesso un generico portafoglio P, lungo di una opzione e corto di ∆ titoli sottostanti:

per cui

Cercando di rendere P insensibile alle variazioni del titolo S si ottiene la copertura ∆ :

P è quindi adesso un portafoglio senza rischio, insensibile alle variazioni di S che dovrà avere un rendimento pari al tasso risk free r, pena la possibilità di arbitraggio :

ovvero

da cui

Dott. Andrea Castiglione

 

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