CHANGE LANGUAGE | Home > Biografie & esperienze > Gli uomini che hanno scritto la storia della finanza > James Tobin (1918-2002), Premio Nobel per l’Economia 1981

Gli uomini che hanno scritto la storia della finanza

Premessa

I pionieri

Louis Bachelier

Alfred Cowles

Sir John Burr Williams

Frederick R. Macauley

La Moderna Teoria di Portafoglio

Harry M. Markowitz

I principi base della teoria di Markowitz

La costruzione della frontiera efficiente

James Tobin

Il modello di Tobin

Sharpe - Il Single Index Model

Sharpe - Il significato del coefficiente beta

La Teoria delle Opzioni

Fisher Black Myron S. Scholes

Il modello Black-Scholes

Caratteristiche del "derivato"

Caratteristiche del portafoglio P

Semplicemente. Black & Scholes

"Le greche"

John C. Cox, Stephen A. Ross, Mark E. Rubinstein

Il modello binomiale

Finanza Aziendale

Myron J. Gordon

Franco Modigliani Merton Miller

Il Modello "M&M"

La Teoria del Mercato Efficiente

Eugene F. Fama

Conclusioni

Gli uomini che hanno scritto la storia della finanza

James Tobin (1918-2002), Premio Nobel per l’Economia 1981

Il contributo di James Tobin allo sviluppo della “Moderna Teoria di Portafoglio” è talvolta ingiustamente trascurato, essendo lo stesso Tobin ricordato solo per una fra le sue tante “invenzioni”, cio è la Tobin Tax.

In realtà, l’allievo di Wassily Leontiev e Joseph Alois Schumpeter presso la Harvard University, partendo dall’idea di Markowitz che la diversificazione di attività rischiose riducesse il rischio all’interno del portafoglio contribuì ad un notevole perfezionamento della teoria chiedendosi: cosa succede in termini di rischio e di rendimento se si combinano attività rischiose con attività risk-free quali la moneta o i bond?

Tobin presentò il risultato dei suoi studi in un articolo del 1958, il quale gli valse il Nobel diversi anni dopo, dal titolo “Liquidity Preference as Behavior Towards Risk”. I concetti che egli descrisse in quest’articolo sono conosciuti come “Teorema di Separazione”: separazione dall’approccio di Markowitz, il quale separava nettamente la scelta se investire in attività
rischiose o attività risk-free.

Dott. Andrea Castiglione

Performance Trading

Home | Mappa | Staff | Disclaimer | Privacy | Supportaci | Contact

Copyright © PerformanceTrading.it ed il suo contenuto sono di esclusiva propriet� di DHDwise. E' vietata la riproduzione anche parziale di qualsiasi parte del sito senza autorizzazione compresa la grafica e il layout. Prima della consultazione del sito leggere il disclaimer. Per informazioni consultare la sezione info.