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Canale di volatilità e continuazione del trend

Market Profile

Market Profile è il nome di uno specifico software ideato e sviluppato da Pete Steidlemeyer che allora ricopriva l'incarico di Presidente del Chicago Board Of Trade (Cbot) e che permette di studiare in tempo reale la reale distribuzione dei prezzi all'interno di ogni singola giornata.

La ragione per la quale gli operatori Istituzionali si servono di grafici Market Profile per orientare la propria attività è perché in questo modo si può eseguire uno studio delle frequenze del prezzo. Prendiamo un giorno di attività su di un titolo di un mercato azionario. Il titolo apre e sul grafico appare la prima lettera A, corrispondente alla prima mezz'ora di mercato, a livello del prezzo battuto. La stessa lettera A accompagnerà tutta l'escursione dei prezzi durante la prima mezz'ora per cedere il passo alla lettera B che marcherà il salire e lo scendere dei valori durante la seconda mezz'ora, seguita dalla lettera C e dalle altre per ciascuna mezz'ora di propria competenza. L'effetto finale sarà quello di un grafico specializzato nello studio della attività di distribuzione dei prezzi secondo la loro presenza (frequenza) delle varie mezze ore. Il risultato finale sarà l'ottenimento di un valore di prezzo dove il mercato è tornato più volte nell'arco della giornata. Quello sarà il prezzo possibilmente più significativo per quel giorno (Point of Control).

Tuttavia non si confonda frequenza con volumi: un prezzo battuto molte volte durante le varie mezze ore non è sinonimo di alti volumi scambiati complessivamente a quel prezzo. Proprio per questo il sistema Market Profile provvede a inserire grazie a quel segmento in viola verticale, il range dei volumi più significativi. In questo modo è possibile avere l'informazione completa di prezzo e volumi. Si può notare infatti come spesse volte il superamento di massimi/minimi relativi non si accompagni in realtà ad una significativa presenza di volumi e proprio per questo diventa fondamentale conoscere dove siano posizionate realmente le resistenze alla salita dei prezzi sottoforma di correnti di vendita e i supporti a difesa sottoforma di correnti di acquisto.

di Massimiliano Del Corona

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